SEBI Committee approves the creation of Social Stock Exchange in India

Business

Samhita recently conducted a study of SSE’s in 7 countries to evaluate its importance in India

 October 21: The Securities and Exchange Board of India approved the creation of the ‘Social Stock Exchange’, which is seen as a game-changer in the social impact segment. These are regulated platforms that bring together social organisations, donors, and investors to facilitate funding and aid in the growth of organisations with a social purpose.

Samhita’s study on Social Stock Exchanges from seven countries

Samhita’s report reviews seven SSEs in Brazil, Portugal, South Africa, Jamaica, the UK, Singapore and Canada. The report analyses the recommendations proposed by India’s SSE Working Group and provides additional suggestions.

India as the world’s largest democracy, gears up to construct an SSE customized to the needs of the Indian organizational ecosystem, a comprehensive analysis of the experiences, structures, and learnings from SSEs across the world can aid civil society, policymakers and the private sector in their endeavor to create an enabling environment for social organizations.

Highlights of the study –

  • Domestic regulations and taxation laws play a crucial role in influencing SSE structure
  • SSEs focus on certain visible thematic areas
  • While SSEs allowed different types of donors/investors, institutional investors are common
  • SSEs have strong measuring and reporting metrics but do not always capture the impact
  • SSEs face challenges of sustainability and scale
  • SSEs have the potential to play a role in building the social sector

SSEs can theoretically unlock new capital, promote equity, and introduce new instruments for donors to fund operations, streamline regulations and create an ecosystem of enabling frameworks for civil society. The report also lays down the risks such as duplicating the operations of a conventional stock exchange, segmenting or further exacerbating inequalities within sectors, and failing to create a strong culture of giving. Stakeholders must create a representative that incorporates the concerns and wisdom of civil society and social organisations. The report concludes that an SSE can be a means for the markets to serve the society, not for society to serve the markets.

“Our report did a comprehensive analysis and reviewed SSEs across seven countries. It suggests that engaging and educating donors/ investors about effective and strategic forms of giving, and providing commensurate tax incentives to incentivize them, are critical factors that can determine the success and sustainability of the SSE in India, in addition to the provisions already created by SEBI.”, says Tanushree Parekh, Advisor, Samhita.

Addendum:

Given below are the key findings and guidelines enlisted by experts of the Samhita team for the Social Stock Exchange in India.

SEBI has specified that SSE will allow both non-profit and for-profit social organizations to list. It is likely that SEBI may approve the criteria put forth by the second expert committee (Technical Group).

  • In our view, the criteria for non-profit and for-profit social organizations are fair and reasonable, allowing a wide range of social organizations across sectors, ranging from small to large, to register and thereby promote equity of access in the social sector.
  • The INR 100 Cr. capacity building fund suggested by the two expert committees can be leveraged to aid smaller organizations in strengthening their systems and processes and thus prepare them for listing on the SSE.
  • The Technical Group had also recommended specific criteria (67% or more revenues/ expenditures/ beneficiaries to be from underserved segments) to safeguard against impact-washing by for-profit social enterprises and establish the primacy of social impact in their models.
  • Standardized reporting and social audit requirements stipulated by SEBI will help strengthen the transparency and credibility of the social sector.

However, the SSE should ensure that the accreditation and certification process for social auditors takes into consideration the context, nuances and realities of social organizations and programs and avoids blueprinting from financial auditing processes. A multi-stakeholder process involving practitioners, academia and social research organizations can impart credibility and relevance to the social audit certification.

68 thoughts on “SEBI Committee approves the creation of Social Stock Exchange in India

  1. судак уют курорты пицунды
    санатория сибирь тур в ялту с авиаперелетом из москвы небуг санаторий молния
    отдых в крыму осенью 2021 военный детский санаторий пятигорск гальярда рощино

  2. парк отель тверская область все включено каменномостский гостевой дом
    омега лазаревское официальный сайт марракеш голд анапа витязево 10 лучших санаториев кисловодска
    славянский бульвар дорохово расписание электричек на сегодня центр оздоровления и отдыха молодежный официальный сайт ленинск кузнецкий виктория

  3. санатории звенигорода с лечением отель vazuza country club
    алые паруса алушта отель 555 отель клуб 27 москва
    санаторий полтава крым саки официальный сайт шале на комсомольском новосибирск геленджик жилье

  4. кристи евпатория отдых в адлере цены
    гала пальмира отель 3 витязево анапа база отдыха русалочка апартаменты valset от azimut
    камеры санатория актер сочи санаторий в кисловодске крепость дом отдыха на новый год с бассейном

  5. раменское гостиницы отель чайка алушта
    отдых в алуште крым 2021 недорого крым горный санаторий лермонтово сургутнефтегаз
    гостиница украина в симферополе коктебель дим гостиницы верещагино

  6. бенамар отель ростов санатории ессентуков
    гостиница волен яхрома санаторий талкас башкирия абхазия г пицунда
    гостиница алейка отель домашний уют калуга санатория красная талка

  7. отель ивамария отели в якутске
    санатории с лечением анапа ронис парадайз песчаный берег отзывы
    гостиничный комплекс олимп дивеево пансионат подмосковье московская область карта ессентуков с санаториями

  8. гостиница русская изба кинешма пансионат евпатория
    санаторий г ессентуки санаторий неврологического профиля отель камелот крым официальный сайт
    путевки заграницу гостиница краснодар рядом евпатория сан приморье

  9. нальчик гостиница казань отель с аквапарком
    гостевой дом солярис архыз сочи адлер отзывы железноводск мин воды
    отель голд листвянка пансионат мидель гагра абхазия водопад абхазия отзывы

  10. санаторий жемчужина набережные челны цена путевки рибера спа евпатория
    санаторий октябрьский в сочи пицунда апсны пансионат цены на 2021 отель пансионат
    гостиница дельфин сочи парк отель волынское официальный сайт наше здоровье сочи официальный сайт

  11. отель профит тула официальный черное море адлер официальный сайт
    щербаковский переулок 7 военный санаторий сочи кисловодск кристалл
    ивамария набережная ул 24г алушта погода в н тарханах хостелы тюмень

  12. отель в репино с бассейном на крыше пятигорск клиника би
    санаторий сокол судак гостиница променад ростов на дону черняховского 3
    н хаус отель москва санаторий кисловодск цена гостиницы в долгопрудном

  13. евпатория санаторий солнечный официальный сайт кисловодск пансионат ласточка
    президент отель таврида ялта отзывы крым пансионаты на берегу сейт неби крым
    витязево корона пансионат лучистый евпатория официальный сайт абсолют гостиница саратов

  14. большой утриш дельфинарий официальный сайт тихий дон гостиница гагра официальный сайт
    парк отель для детей карагай башкирия гостиница славянская тамбов официальный сайт
    абхазия багрипш пансионат хостел сода арзамас берлога 4 шерегеш

  15. искра пятигорск официальный сайт меркез николаевка
    отдых на кубани официальный сайт санаторий вилла арнест кисловодск официальный сайт оздоровительного комплекса дагомыс
    пансионат в гаграх бархатный сезон официальный сайт гостевой дом верста хвалынск

  16. Howdy! Quick question that’s entirely off topic. Do you know how to make your site mobile friendly? My web site looks weird when viewing from my iphone4. I’m trying to find a template or plugin that might be able to correct this problem. If you have any suggestions, please share. Appreciate it!

Leave a Reply

Your email address will not be published.